一拖股份：成长性股票有望开花结果
公司简介：一拖股份成立于1998年，是一家专业从事工程机械的生产、销售和服务的公司。公司主要产品包括小型挖掘机、装载机、推土机等，在国内市场占有一定份额。随着国内挖掘机市场的持续增长和公司自身技术创新，一拖股份有望在未来实现更快的增长。
一、行业现状及公司竞争力分析
1. 行业现状：工程机械行业是一个高度集中的市场，国内市场规模逐年增长，但竞争也越来越激烈。目前，四大工程机械企业（沃尔沃、卡特彼勒、思力、小松）控制着全球70%的市场份额，中国的厂商也开始向中高端领域进军，一拖股份则属于中低端市场。
2. 公司竞争力：公司自成立以来，致力于研发高效、环保、节能的工程机械，在产品品质、制造工艺、市场营销和客户服务方面都具有一定的竞争力。目前，公司正朝着中高端挖掘机市场发展，并在国内市场与其他同类型企业展开了竞争。
二、财务分析
1. 营收增速优秀：从2016年至今，公司营收一直保持较为平稳的增长，2019年实现营收约260亿元，同比增长约37%。公司的主要产品——小型挖掘机，销售收入占比逐年增加。
2. 毛利率稳步提升：2019年，公司实现毛利润约78亿元，同比增长41%，毛利率达到30%，比2018年提升2.68%。公司通过不断提高生产效率和精简生产流程，成功降低了成本。
3. 现金流等财务指标良好：公司2019年实现净利润约16亿元，同比增长38%，自由现金流约6.4亿元，较2018年增长67.6%，总资产周转率较高，反映了公司的盈利能力和偿债能力较强。
三、未来发展展望
1. 国内市场需求增长：随着城市化进程的加快，建筑、交通、矿山等领域对工程机械产品需求持续增长，市场前景广阔。
2. 技术创新提升产品竞争力：一拖股份一直致力于机器人化制造、节能环保技术、数据智能化等方向的研发，未来有望研发出更智能化、高效节能的工程机械产品，提升产品竞争力。
3. 中高端市场发展：公司计划进军中高端市场，这是提高利润和霸占市场的关键之举，而其中小型挖掘机将会是公司的核心产品。在这场关键之战中一拖股份是否能积极挑战国内外大品牌，实现战略突破，值得关注。
综上所述，一拖股份目前处于快速发展阶段，在不断提升业绩和技术创新的同时，公司还积极开拓新的市场，未来发展有望超出市场预期。但由于行业竞争激烈，整个行业技术不断创新，投资一拖股份也需注意公司的净利润水平是否能保持稳定增长。
